什么是回报标准差？

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为了计算回报的范数以获取有关回报分散程度的信息，将SD计算为回报方差的平方根。这显示了特定时期的回报偏离平均回报的平均回报。

回报的标准差值越高，回报的波动性就越大。高波动性意味着在投资期间高风险是明显的。

对于平均回报率为7.5%且其子周期回报率为13%、11%、2%、6%、5%、8%的基金，SD将为-

$$\mathrm{SD=\sigma=\sqrt{\frac{\sum_{\substack{i=1}}^{n}(Return−Avg.Daily\:\%\:Return)^2}{No.\:of\:返回\:Periods−1}}}$$

$$\mathrm{\sqrt{\frac{(13−7.5)^2+(11−7.5)^2+(6−7.5)^2+(5−7.5)^2+(8−7.5)^2{6-1}}}$$

$$\mathrm{\sqrt{\frac{81.66}{5}}=4.04\%}$$

标准偏差表示回报的离散程度或回报相对于平均回报的偏离程度，以及预期回报的通常正常范围。因此，平均回报率为7.5%，标准差为4.04%，预期回报率范围将介于3.46%(7.5%-4.04%)和11.54%(7.5%+4.04%)之间。

注意-SD告诉我们回报的分散性或回报相对于平均回报的偏离程度。

注意事项

标准偏差是数据分散和/或变化的度量。它告诉我们如何围绕均值分布回报。要计算SD，请从数据集中的每个值中减去其平均值，对值求平方，对所有平方值求平均值，最后取平均值的平方根。

在研究投资回报的波动性时，投资者对标准差的两种用途特别感兴趣-